1933年第一次帝國戰爭結束後，日本浪人組織「櫻花會」在日本軍方（利里惠 飾）的指示下印製了大量假鈔。刺客盧振貴（鄭美飾演）參與。加入戰爭並控制美國的強國之路。紐約唐人街的自助洗衣店安柯（王亞男飾）無意中幫助美國聯邦警察破獲了一起假幣案。為了報仇，絕望的刺客盧振貴不僅殺死了安克的父親和同伴，還綁架了留學的醫學生關嘉敏（董麗飾），企圖陷害安克。殺了他。恩克在救賈敏時被槍殺，傷癒後恩克尋求報復，將盧根貴從美國送回上海。巡捕房總督察關雲鵬（姚瀚飾）將嫌疑重點放在了試圖剷除租界黑幫的上海青年幫老大王四寶和馬先生（王慶祥飾）身上。 。王四寶狡猾又狡猾，利用巡捕房的內線消息殺死了污點目擊者，進而謀殺了關雲鵬。關雲鵬因拯救了流浪街頭的安柯而對安柯印象深刻。他加入了警察隊伍，與年輕偵探夏立吉聯手破案。盧振貴的前下屬偷了印製黑白假鈔的模板，被盧振貴追捕。河北大怒，投靠王四寶，並以模板作為見面禮。為了對付盧振貴，王四寶在舞蹈演員金麗麗的幫助下，用美人計將關雲鵬引誘入水。在惠子的指使下，盧增奎多次襲擊王四寶控制的賭場和妓院，卻被王四寶的手下追打傷。陸振奎去醫院救治時，撞到了傑姆的手，立即通知了夏立吉和安克。次日，因擒拿盧振貴經驗不足，勝利失敗，安克也陷入危險。關鍵時刻，夏立吉出手相救。關雲鵬和王四寶對工程師韓東吉的死亡負有共同責任。卻被臥床多年的管泰發現了。關女士擔心丈夫被綁架走失。她無意間從丈夫的老朋友、未來婆婆夏忠義那裡得知關雲鵬心機深重，但夏忠義竟然是兇手。王四寶的兒子王文龍愛上了上海選美冠軍嚴旭菊，但王四寶強烈反對，兩人私奔。呂振貴趁機綁架了王家母子，王不堪羞辱，憤怒自殺。顏素祖絕望自殺，卻被關雲鵬救下，關雲鵬將美人藏進金屋。盧振貴印製了大量假鈔，並強迫在花旗銀行工作的丁吉慶將假鈔寄往美國。驚慌失措的美國政府派出一名名叫班傑明的中國偵探潛入櫻花俱樂部，聲稱自己是美國「汽車幫」的買家。但惠子對班傑明的突然出現十分懷疑，於是利用自己的魅力實施了搶劫。美國領事官員追查了有關本傑明的詳細資訊。為了掩飾自己與警方和犯罪者的合作，關雲鵬殺死了老朋友夏中奇，並嫁禍給安克。夏李吉對安柯恨之入骨。關夫人對丈夫深感失望，在關雲鵬面前飲彈自殺。安克「逃跑」後，被王四寶救下，並與安克達成協議：只要安克幫安克對付陸振貴，奪取模板，王四寶就會揭露雲鵬與團夥勾結的一切。並收受賄賂。關雲鵬親自讓人跟著他打斷。盧振貴被捕，安柯也被捕。夏立吉深知其中緣由，用槍逼關雲鵬放了NK。日本軍方擔心他們的國際陰謀會在光天化日之下暴露，命令呂根貴的受害者讓惠子閉嘴。惠子帶著許多錢來見王四寶，向他展示她的「真相」。王四寶答應配合，讓盧振貴在監獄被關雲鵬毒死。出售假鈔的巨額利潤讓王四寶非常飢餓。他綁架了惠子並強迫她把模板交給他，企圖獨佔利潤。安凱想假裝拯救惠子以獲得信任，並有機會得到模板。為了考驗安克，惠子要求安克殺死被俘虜的班傑明。在班傑明的建議下，安克強忍住疼痛，開槍射殺了同伴。克子對安克深信不疑，認為他是陸振欽的二把手，並讓他準備在上海郊外的一個山洞裡重新開設一家印刷假鈔的工廠。安柯立刻將訊息傳達給夏立傑，並「通知」了王四寶……混戰中，惠熙和王四寶的手下全軍覆沒。關雲鵬偷偷監聽夏立吉的電話後，先偷走了那該死的模板。王四寶的目的是讓關雲鵬私下承認自己的罪行，並讓夏立傑和安柯暗中了解。最後，王四寶死了，關雲鵬瘋了。血戰過後，安克和夏立吉似乎在等待黎明……精神病院的黑夜裡，關雲鵬睜開凶狠的雙眼，陸振貴再次坐在停屍間：一切都變了。雖然是“包裹”，但斜里吉又面臨另一場血戰…